徐野
沈陽市自來水總公司

　　中文摘要：長期以來，我國城市水業一直采取國有國營、地方政府運作的發展模式。政企不分、政資不分問題比一般競爭性領域國有經濟更為典型。目前，我國的城市水業正在進行一場深刻的變革，主要包括城市水業公司制改革、政府規制體制改革、國有資產管理體制改革三個方面。三者相互影響、相互制約。其中，城市水業的公司制改革是改革的突破口和切入點，其改革的路徑、進程直接關系到改革的績效。而城市水業市場化的核心問題，則是如何適應現階段城市水業改革與發展的實際，建立和完善協調運轉、有效制衡的公司治理，使城市水業企業成為法人主體和市場競爭實體，在完善政府監管體制的同時，實現城市水業由政府運作向企業運作的過渡和轉變。
　　關鍵詞：城市水業 產權 公司治理

　　建立和完善公司治理結構，是城市水業市場化改革的核心所在，也是中國經濟研究領域的一個熱點和難點問題。在梳理與借鑒中西方公司治理理論基礎上，探討對我國水業公司制改革實踐的指導意義。

1、公司治理結構內涵

　　（1）伯利和米恩斯（Berle and Means,1932）以及詹森和梅克林（Jensen and Meckling, 1976）認為公司治理應致力于解決所有者與經營者之間的關系，公司治理的焦點在于使所有者與經營者的利益相一致。法馬和詹森（Fama and Jensen, 1983）進一步提出，公司治理研究的是所有權與經營權分離情況下的代理人問題，其中心問題是如何降低代理成本。施萊佛和維什尼（Shleifer and Vishny, 1997）認為公司治理要處理的是公司的資本供給者如何確保自己可以得到投資回報的途徑問題，認為公司治理的中心課題是要保證資本供給者（包括股東和債權人）的利益。上述學者對公司治理內涵的界定偏重于所有者（一般情況下即為股東）的利益，因此他們信奉“股東治理模式”。
　　（2）科克倫和沃提克（Cochran and Wartick,1988）認為，公司治理要解決的是高級管理人員、股東、董事會和公司的其他相關利益者相互作用產生的諸多特定的問題。布萊爾（1995）認為公司治理是指有關公司控制權或剩余索取權分配的一整套法律、文化和制度性安排，這些安排決定公司的目標，誰擁有公司，如何控制公司，風險和收益如何在公司的一系列組成人員，包括股東、債權人、職工、用戶、供應商以及公司所有的社區之間分配等一系列問題。以上學者對公司治理的闡述把利益相關者放在與股東相同的位置上，因而他們提倡“利益相關者治理模式”。

2、西方兩種治理模式分析

　　治理模式在西方分為股東治理模式與利益相關者（或人力資本治理模式）治理模式。公司治理模式是用以處理不同利益集團即股東、債權人、管理人、員工和社區之間的利益格局關系，實現一定經濟目標的制度安排。關于公司治理模式爭論，在西方經久不衰，其核心就是"傳統的"、"股東治理模式"和"新興的"、"利益相關者治理模式"或者目標利益優先的問題。
　　按照股東治理模式，作為股東代理人——總經理（或董事會），必須以股東價值最大化作為企業經營的唯一目標和行為準則；而利益相關者理論認為，現代公司不僅歸股東所有，其他利益相關者實際上也為公司進行了投資（如員工進行了人力資本投資）。在考慮了相關者的利益以后，企業就形成了一個不可分割的整體。企業的經營目標就應該是企業整體價值最大化的多重經濟目標和社會目標，而不應該只是簡單化地以股東利益至上的單一目標。
　　經營目標之爭，其實質就是股東還是利益相關者是企業的所有者，即在企業的治理結構中誰擁有企業的最終決策權，誰承擔企業經營不善的損失與風險。這也就是企業理論上所討論的誰擁有企業，誰是企業經營的剩余控制和剩余索取的問題。
　　現代企業理論認為，企業是由一系列的不完備的契約組成的(anincomplete contract)。由于信息的不對稱，未來風險與收益的不確定性，要使所有企業成員都得到固定的合同收入是不可能的。這就是剩余索取權(residual claim)的由來。同樣，因為進入企業契約的不完備，未來世界的不確定性，當實際狀態出現時，必須有人決定如何填補契約中存在的"漏洞"，這就是剩余控制權(residual control)。誰擁有剩余索取權、剩余控制權，誰就是企業的所有者，企業的目標就應該為其制定。
　　筆者認為，自來水行業的公益性質決定了企業的經營與發展必須兼顧經濟效益和社會效益。如何在改制過程中保持社會的穩定、保證企業員工的合法利益不受損害、保證企業在改制后能夠正常經營，并且能夠維持一個較快的發展速度，是城市水務企業在選擇治理模式時必須要考慮的問題，也是政府非常關注的問題。現代水業公司不僅歸股東所有，其他利益相關者實際上也為公司進行了投資。在考慮了相關者的利益以后，企業就形成了一個不可分割的整體。企業的經營目標就應該是企業整體價值最大化的多重經濟目標和社會目標，而不應該只是簡單化地以股東利益至上的單一目標。

3、建立科學規范的、有效制衡的城市水業公司法人治理結構

　　以黨的十六大和十六屆三中全會精神為指導，加快沈陽城市水業改革的步伐，建立科學規范的、有效制衡的沈陽城市水業投資公司的法人治理結構。提高城市水業公司治理水平。從政府人員到城市水業管理人員，從投資者到公司董事、經理，都要從根本上認識公司治理是現代市場經濟“必不可少的制度安排”，讓人們清醒地認識到，改善公司治理結構的目標是提高城市水業的運營效率、改善服務質量，從而獲得最大的社會效益。
　　構建富有效率的沈陽城市水業公司法人治理結構，必須靠制度和機制。因此，必須深化改革，加快公司治理的制度和機制建設。因而城市水業要按照《公司法》，建立企業法人治理結構，明確股東會、董事會、監事會和經理層的職責，使他們各負其責、有效制衡，真正建立起現代企業制度。當務之急必須在以下方面要有實質性的突破和進展：
　　(1)健全董事會制度，真正做到國有資產所有者職能到位。在我國的公司化改制的過程中，一些企業 仍存在“所有者缺位”的現象。如作為所有者的國家不是讓自己授權的機構去執行所有者的職能，而是將企業的產權授予通常是“內部人”的董事長或董事長兼經理去行使，這就出現了“內部人控制”的問題。為了保持所有者與經營者之間權力的制衡，實現所有者的最終控制，我們需要健全董事會制度，確保董事會履行股東授予其托管財產及對企業高層經理人員進行監督的責任，在企業治理結構中形成正常的制衡機制。股東將公司的財產信托給董事會托管，董事會代表了出資人和其他利益相關者的利益，并對股東會負有受托管的責任。董事會除了保留重大財產關系變動等決定權外，在很大程度上已經把公司日常經營活動的實際控制權授予高層經理人員（即經營者）行使。因而董事會的主要職責是決定高層經理人員的任免，并對他們進行經常性監督。但在實踐中，不少大中型企業雖然已經改為公司制，而它們的高層領導甚至中層領導仍然由上級機關的組織部門任命。董事長或董事會往往不自覺對股東承擔受托責任，而股東會也很難要求他們按出資人的盈利目標行事。總經理和執行機構不由董事會任命，董事會就沒有獨立的受托責任，而且董事會代表股東對高層經理人員的監督和激勵也被弱化。另外，現在我國大多數新建公司的董事多為內部人（即本公司的職員），為了避免出現“內部人控制”的局面，董事會除了有內部董事外，還必須有相當數量的不屬于“內部人”的外部董事，而且為了避免發生合謀行為，由股東大會聘任的外部董事應與公司經理層沒有緊密關系。內部董事主要致力于搞好公司的生產經營，外部董事則主要是做好監督。實踐證明，公司經營活動的規范靠自我約束是不現實的，它需要有外部的監督和審計。鑒于目前我國國有企業“內部人控制”比較普遍，需強調外部董事的作用；同時，董事長和總經理應當分設。
　　(2)建立科學的人事管理制度，構建權責明確的管理體系。在進行公司化改制前，城市水業的經營者由政府任命，即使在以往的公司化改制中，企業的經營者的更換即沒有明確的標準，也缺乏更換經營者的硬約束機制。這往往會出現窮廟富方丈的情況，更有甚者會出現搞垮一個企業的人再去搞垮另一個企業的現象。因而城市水業公司在進行公司化改制的過程中應建立經營者能上能下、職員能進能出的人事管理制度。公司經理人員應嚴格實行董事會聘任的辦法，不能再走由政府任命的老路。董事會在選聘經理人員時應盡可能地引入市場機制，能者上、庸者下，以促使經理人員盡心盡力搞好經營，提高企業競爭力。同時，還應建立相應的激勵機制和約束機制。通過升級、獎金、有補貼的售股等方式對經理人員進行激勵，并繼續試行稽查特派員制度，加強監管力度。另外，在建立和完善社會保障制度及勞動力市場的前提下，依據《勞動法》建立職工與企業的新型勞動關系，使企業能根據生產經營的需要決定用人數量和勞動力結構，而職工能根據自身特長、愛好選擇最能發揮自己才能的企業和崗位。
　　(3)建立現代企業制度下的資產營運方式。 實現企業生產經營資金與其他資金相分離，使城市水業公司解放生產力，與其他市場主體一樣參加市場競爭。要在資金運用方面實現政企分家，將城市水業公司的資金完全用于生產經營，建立起真正意義的資本 ，為國有企業進行資本經營創造條件，使其資本經營方式與市場經濟原則相適應。只有通過體制與制度的安排，使政府的職能與國有資本經營管理職能分開，企業才能獲得公平競爭的條件。將非經營性資金從企業資本金中剔除出來另外設帳，單獨管理后，企業的資金就完全反映其生產經營成本，企業的資本狀況、營運資金狀況及相關的資產負債則能較準確地反映企業的生產能力和經營狀況。同樣，要對企業的費用進行分割：企業的生產經營費用由企業資本金與正常性負債解決，而社會服務與社會保障等非生產性費用則由社會統籌，分別由財政、企業 和職工個人負擔。這樣，通過將企業資產與費用分別進行分離，國有企業的全部資本和全部費用都用于生產經營，國有企業在資本上就取得了與其他市場主體平等的競爭力，能夠在市場上站穩腳跟。企業經營如果成功，企業就可以發展壯大，如果出現挫折，其職工家屬也有社會保障，這既解放了企業生產力，又保障了社會穩定。
　　(4)實現國有資產資本化、股份化，為國有資產的交易、流動創造條件。資本流動和交易是資本經營的表現形式，是現代企業制度的一個 重要特征。在企業內實現企業的經營管理權與產權相分離，有利于打破國有資產管理上的條塊分割，促進國有資產的流動，為國有資本進行資本經營創造了條件。無論是有限責任公司還是股份有限公司或國有獨資公司，國有凈資產都反映在實收資本中，各企業要明確實收資本中國有資本的份額，確定國有資本可以根據規定在全民所有制和不同所有制之間轉移。與此同時，政府要相應建立全國性或地區性的功能健全、管理嚴格的產權交易市場，為資本化后的國有資本提供按效益最大化原則自由流動和重新組合的機會，使其最終實現國有資產經營目的。另外，建立為全社會提供公開的交易信息，為交易實施創造條件的資本市場也是政府的職責所在。
　　（5）喚醒城市水業“公司治理”意識
　　構建富有效率的城市水業公司法人治理結構，提高城市水業公司治理水平，必須加快公司治理的覺醒過程，提高社會各界對公司治理結構重要性的認識。從政府人員到普通市民，從投資者到公司董事、經理，都要從根本上認識公司治理是現代市場經濟“必不可少的制度安排”。
　　（6）改善環境，明確目標
　　構建富有效率的城市水業公司法人治理結構，提高城市水業公司治理水平，必須考慮兩個基本環境和一個目標。所謂兩個基本環境：一是指國際化的環境。中國加入WTO后，要在產品市場、資本市場等各個方面融入國際一體化的市場體系。在完善公司治理的制度設計和評價標準方面，盡可能向國際慣例接軌。二是競爭的環境。黨的十六大報告中指出：允許非公有資本進入公用事業和基礎設施領域。加快完善政府特許經營制度，規范招投標行為，支持非公有資本積極參與城鎮供水、供氣、供熱、公共交通、污水垃圾處理等市政公用事業和基礎設施的投資、建設與運營。因此，我們必須要有一種緊迫感和責任感，加快城市水業公司法人治理結構的建立和完善，從而為城市水業市場競爭能力的提高，奠定良好的制度基礎。一個目標就是要以提高企業效益和服務質量為主旨。完善的公司法人治理結構，是企業取得良好經營業績的制度基礎。因此，完善國有企業公司治理結構的根本目的，在于從根本上重構城市水業的體制模式，轉變城市水業的運行機制和運轉方式，從而全面提升城市水業的業績和服務質量。
　　（7）切實把黨組織的工作制度與公司法人治理結構的工作規劃結合起來，增強企業黨組織的執政能力
　　為了解決國有企業內部新老三會的矛盾，黨的十五屆四全會提出了“雙向進入、交叉任職”原則。這一原則是根據中國特殊的國情和獨特的文化背景與價值觀念，正確處理和解決國有企業新老三會的關系的基本原則，這也是由于中國特殊的國情導致的城市水業公司法人治理結構中的一個獨特問題。所謂“雙向進入、交叉任職”是指：公司黨委成員和職工代表，可通過法定程序進入董事會、監事會；而董事會、監事會、經理層成員，可依黨章進入黨委會。這就有利于充分發揮董事會對重大問題統一決策和監事會有效監督和避免多頭決策，是有中國特色的公司治理結構。

4、遠景、目標及核心理念設計

　　公司的遠景：
　　·把城市水業投資公司建設成為能夠體現中國水務事業實力的，真正有綜合競爭力的國內一流水務企業。
　　公司的使命：
　　·以最符合成本效益的方式為客戶提供可靠充足的優質食水、以客戶為本的服務，致力于保護環境境及承擔社會責任。
　　公司的宗旨：
　　·客戶滿意 · 政府滿意· 員工滿意·合作伙伴滿意
　　公司的信念：
　　·以客為本 ·重視環保 ·竭盡所能· 精益求精。
　　公司的價值觀：
　　·客戶就是價值· 員工就是財富 ·創新就是未來。
　　公司的企業精神：
　　·團結拼搏·無私奉獻·進取無限·開拓創新。

5、理念體系設計圖

參考文獻

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